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负效用与边际负效用递增

1 引  言 

  效用理论首先由意大利的心理学家Berneulli提出,后来经济学家逐步把它应用到了经济学的研究上来,以解释劳动力、资本成本与需求之间的联系。在20世纪30年代,凯恩斯把效用理论应用到了就业、货币供应领域的研究上;萨缪尔森在需求理论研究方面推进了效用理论。现在,许多诺贝尔经济学获奖者,如斯第里格茨等,对效用理论似乎情有独钟,但对效用理论的研究却仅限于“满足感”的研究。改革与开放加快了中国经济学融入世界现代经济学研究的步伐,效用理论得到了广泛的宣传和推广,但我国理论界对效用理论缺乏系统的分析和验证。

  以萨缪尔森为代表的中外经济学家认为:效用是一种“满足和快乐”,是“消费者在消费该商品时所体验到的满足和快乐。”消费者的效用随消费量的增加而增加,即在01或其他正数间的范围内。尽管效用有最后趋于饱和的趋势,但却是以递减的速度增加的;消费者消费最后增加的一个单位消费品所得到的满足或效用,即边际效用递减。为证明总效用和边际效用递减律的存在,萨缪尔森做了一个实验,将一个孩子的脸蒙上,用手掌支托重量。根据这一心理试验,他认为消费者的需求曲线表现在坐标上是向下倾斜的。如果增加量减小,总效用的阶梯棱角会消失,最后会变为一条平滑的曲线。此时,边际效用曲线将成为总效用平滑曲线的斜率。这就是效用理论与边际效用递减律。

  实际上,消费者消费一单位消费品是指他或她从使用某一商品所得到的收益。他吃了一片面包就是他从消费一片面包中得到的收益。如果他把相当于一片面包价值的人民币消费于或投资到上海或深圳的股市中得到了收益,该收益也会产生“满足和快乐”。如果他把几万倍于一片面包价值的人民币投资到股市上,得到的收益会使他产生更大的满足或效用。顺着这一逻辑走下去,它符合效用理论与边际效用递减的法则。如果他在股市上赔了钱或得到了负收益,他还会“满足和快乐”吗?

  股市上的投资者如能够赚钱,当然能获得某种程度的“满足和快乐”;如果赔钱,“满足和快乐”从何而来?一个以营利为目的的企业,假如因其系统性经营环境发生改变导致经营亏损、股票下跌,这家公司的经营人员能有“满足和快乐”吗?以萨缪尔森为代表的新古典主义者对研究效用在投资和劳动力需求理论方面有重大贡献,但仅限于效用,即消费者消费一单位消费品所得到的满足和快乐方面的研究;而对消费者在消费某一单位商品所产生的痛苦和忧伤, 即负效用,却很少过问。在新经济的环境下,负效用对消费者行为有着重要影响,进而影响有效需求。

2 负效用和边际负效用递增 

  在这里我们以一位在股市里从事股票生意的投资者为背景来研究负效用。如果我们把一位消费者在消费面包的例子和一位投资者在投资股票的例子进行比较,我们发现他们是相似的。吃面包的人是花钱买面包,而在资本市场上投资者花钱买股票;吃面包会给消费者带来满足或失望,投资于股市同样也可能给人带来满足和失望。很显然,他把多余的钱用于投资而不是用于面包是为了更大的满足,即效用。然而,股市给予他的可能是全部满足,或是部分满足,或是完全失望,或是部分失望。处于满足和失望之间的中性点是无所谓满足或失望;如果失望,那就是赔钱。在这里,我们把投资于股市所发生的赔钱行为叫做亏损。此外,我们把由亏损引起的失望叫做负效用。最后,我们把增加的最后一个单位的亏损所产生的负效用叫边际负效用。负效用是一个心理学上的概念,不同的人,在不同的时间里,面对不同对象,将产生不同的负效用。我们从许多有代表性的股市投资者身上发生的亏损所产生的负效用的观察中得出下图。

  他在亏损一个单位的货币时,其负效用处于-0.1 状态(-1,-0.1);当亏损继续沿水平线向左移动,到达第二个亏损单位时,其负效用也沿着竖轴随着下移到-0.3 的位置上。我们继续沿水平线向左移动一个单位,发现他的负效用此时下滑到了-0.6 的位置上;此时,亏损并没有停止,继续在亏损的水平线上向左再移动两个单位到达-5 时,与它对应的负效用已跌至-1.5 的低点上(-5, -1.5)。从图上我们可以看出,随着亏损的扩大,总的负效用也在加深,彼此之间的函数关系非常明显。另外,亏损与负效用生成的点之间所产生的梯度越来越大,这说明负效用的振荡,一次比一次大,冲击呈递增趋势传递,负效用曲线以向外凸伸状急速地驶向亏损边缘。这证明边际负效用递增法则的存在。

  在分析了亏损与负效用的关系后,我们讨论边际负效用的问题。在这里所谓边际是指“额外的”或“增加的”含义。边际负效用指投资者投资,每增加的最后一个单位的亏损所产生的失望,即负效用。我们从图2可知,当亏损一个单位的货币量时,其边际负效用是-0.1,当亏损量增加到第五个单位时,其边际负效用追究不舍,也并肩达到了-0.5 的位置上。用直线把两端连接起来,我们发现其直线重合于亏损与边际负效用组合成的每一个点上,构成了一个梯度很规则的图案。呈刚性的梯度和直线都表明这是一个递增规律的法则,从而证明了边际负效用递增的判断。负效用是在非自愿的状态下产生的,具有强迫性质,因此,其额外的最后一次亏损增生的负效用要比上一次更强烈。

3 个人负效用与全社会负效用

  3表明的是股市投资者张三的负效用。横轴表示亏损量,竖轴表示负效用。因个人对负效用的感受和评价不同,他对亏损所引起的负效用如图所示。他的个人负效用区域表现在-6, 0, b。图 4表示的是李四的负效用状况,其负效用与前者的相同之处在于,他们的负效用都是呈递增趋势发展,只不过负效用的表现程度高低不一。不同之处在于亏损点达到一定程度后,负效用发生急剧变化,曲线下坠,出现了一个特大的拐点。此时,负效用给他带来的冲击力是很大的。在图 5上,我们把张三和李四面对不同程度的亏损出现的不同负效用归纳起来,形成了一个总的负效用图。为了得到整个社会负效用,我们把所有亏损者的负效用加在一起,从而得到了整个社会负效用曲线。理论上讲,我们可以测量出因9.11恐怖主义事件给人们带来的负效用。

4.完整的效应概念 

  6是有关效用概念的完整表示。 不再表示没有的意义,而是表示临界值,表示亏损与收益、效用与负效用之间的分界点。竖轴上OU表示的是效用的区间,ONU表示的是负效用区间,数字的绝对值越大,表示总的负效用越大。横轴表示亏损量和收益,越往左移,表明亏损的程度越大,往右则相反。

  一个投资者在面临投资收益时,他的总效用随投资收益的增加而增加,即边际效用递减,OA 曲线随着收益单位量增大逐步变成一条平滑的曲线,总效用阶梯的夹角趋于零。亏损时OB 曲线则恰恰相反,总的负效用呈现一个明显的直线,梯角呈菱形状,曲线僵直,在经过几度阶梯之后,直奔负效用的无穷极限方向,此时,投资人处于绝望状态。

  在效用与负效用之间,股市投资者处于两者之间的转换。在效用区域的 OA 曲线上,随着收益量的增加,其对应的总效应也会增加,但边际效用呈递减趋势。在临界点以上 OA 曲线上任何一点,收益的下降都会带来效用的下降。如果收益从右向左移动,每一个单位的收益减少都将导致效应的递增下降。随着收益穿越临界点向左前行,即亏损的出现,效用也跟随越过临界点,沿竖轴向下移动,负效用出现了。在横轴O点左侧线上,线段上的绝对值越大,对应的总负效用也越大,其边际负效用以递增的方式增加,负效用趋向无穷大。收益带来的满足,即效用,是自然的;而亏损带来的失望,即负效用,是被动的急剧性的。效用与负效用之间的鸿沟是由收益与亏损造成的,效用的上升是缓慢的,递减的;而负效用上升是急剧性的。他们之间的转换将极大地影响投资者的行为,从而影响劳动力和资本成本,给需求带来深刻变化。

  效用是投资者对收益所产生快乐的满足状态;而负效用则是投资者对亏损所产生的失望的承受能力。具体来分析,效用由两方面组成,一是物质,二是精神;负效用也是如此。因投资者对物质和精神的不同价值取向,产生了整个AOB曲线沿效用在竖轴向上移动和负效用在竖轴向下移动的现象,从而生成了AOB′和AOB″两条额外曲线。处于AOB′曲线境地的投资者,他在竖轴上的临界点被高抬了2个单位,到了竖轴上 2的点值上。当他处于保本点时,他的满意度就处于 2个效用单位上,即使发生亏损,在亏损 3个单位以内,他的满足感均处于 0的临界值以上。为什么他会这样?主要是因为投资者对物质和精神的不同价值取向。在经济生活中,我们可以找到这样的例子,如我国某集装箱公司,尽管出现经营亏损,但公司仍对经营业绩较为满意,因为他们认为遍布全球的该公司的集装箱及日益升腾的竞争力,足以补偿因经营亏损所带来的失望。这也就是为什么他们要不断地投资。表现在图表上,尽管亏损,但满足感,即效用仍处于横轴之上。在我们分析了 AO 曲线上移的情况后,我们再来分析一下AOB曲线下移的情况即 AOB″曲线从 0点到O″点,临界点下移了 2个单位处于这条曲线状况的投资者,当他处于收益和亏损的0点时,他的失望感就到达了临界值以下。他的满足感和兴奋点很低,即使他的投资回报处于03收益状态时,他的失望点仍处于负效用的范围内。为什么他会这样缺乏满足感,失落感又如此之强,这也是投资者对物质和精神的不同价值取向所决定的。

5 结  论

  边际负效用是指投资者被迫获得的相似亏损单位系列中最后一个单位的亏损所引起的失落感。根据这一法则,亏损单位的增加导致总的心理失望或负效用增加。每一系列单位使总的负效用以更剧烈的速率增加,直到最后,投资者无力继续亏损到下一个单位。这一概念有意义是因为在新的经济体制下,劳动力和资本不再是惟一的或主要的决定市场产品价值的要素,它还包括新技术和新思想。完整的效用理论对催生新技术的出现和新思想的诞生将起着重要作用。

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